注意事項
本ブログの記事は、特定の投資商品の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任と判断において行ってください。
1. 銘柄の基礎情報
今回ご紹介するのは、静岡県浜松市に本社を置く独立系EMS（電子機器受託製造サービス）メーカーのＡＳＴＩ（6899）です。主に車載用のワイヤーハーネスや制御基板、さらには家電や通信機器、医療機器向けの電子基板などを手掛けています。特に自動車向けの電装品に強みを持ち、長年培った高密度実装技術は業界内でも高く評価されています。
直近の株価指標をチェックしてみましょう（2026年5月15日時点）。
最低投資金額 : 213,500円（2,135円/株）
PBR : 0.27倍
PER : 9.53倍
配当利回り : 3.75%
株主優待 : なし
（2026年5月15日(金)時点）
2. ぽんぽん的な評価
〇 ぽんぽんは、買いたいぽん！
今の株価は年初来安値を更新していて、ちょっと元気がなさすぎるぽん。でも、PBR0.27倍はさすがに「放置されすぎ」な気がするぽん。2,100円を割るような場面があれば、コツコツ拾ってみたいぽん〜！
3. 評価の理由
[評価の注目ポイント]
PBR 0.27倍という驚異的な解散価値割れ水準に注目。業績は足踏み状態ですが、配当利回り3.75%と高い財務健全性が下支えとなり、中長期的な見直し買いが期待できる「お宝探し」銘柄だと感じています。
A. 成長性 : △
売上高は前年同期比で横ばい圏にあり、純利益率も低下傾向にあるなど、現在は踊り場に差し掛かっている印象です。EV化の流れは追い風ですが、原材料費の高騰や顧客の生産調整の影響を強く受けており、本格的な回復にはもう一段のきっかけが必要そうです。
B. 割安性 : ◎
文句なしの割安水準です。PBR0.27倍というのは、会社が持っている純資産の3割以下の価格で株が売られていることを意味します。PERも9倍台、配当利回りも3.7%を超えており、バリュー株投資家にとっては非常に魅力的な数字が並んでいます。
C. 安全性 : 〇
自己資本比率は55.5%と、製造業として合格点の水準を維持しています。有利子負債も減少傾向にあり、倒産リスクなどは極めて低い盤石な財務基盤を持っています。収益性の改善が待たれますが、耐える力は十分にあると見ています。
「アスティ」で見つける、市場の掘り出し物
さて、銘柄名の「ASTI」という響きを聞いて、皆さんは何を思い浮かべるでしょうか？実はイタリアのピエモンテ州にも、同じ名前の「アスティ（Asti）」という美しい都市があるんです。ちょうど今、現地ではこんな素敵なイベントが開催されています。
ニュース引用：
Il Mercato Europeo torna ad Asti: 4 giorni di street food, birre artigianali e sapori dal mondo
（イタリア・アスティで「ヨーロッパ市場」が復活：4日間のストリートフード、クラフトビール、そして世界中の味覚）
この記事によると、2026年5月14日から17日にかけて、イタリアのアスティ市で「ヨーロッパ市場（Mercato Europeo）」が開催されているそうです。世界中から100以上の露店が集まり、伝統的な料理や地ビール、工芸品が並ぶこのイベントは、まさに「掘り出し物」を探す絶好の機会。地元の人々や観光客で賑わう様子が目に浮かびますね。
翻って、日本の株式市場におけるＡＳＴＩ（6899）も、ある種「市場（マーケット）で見落とされた掘り出し物」のような状態にあるのかもしれません。イタリアのアスティで美味しいワインやビールを見つけるように、現在の超割安な株価水準から、将来の価値を見出す楽しみがある銘柄だと私は考えています。
もちろん、現在の業績は決して絶好調とは言えません。しかし、同社が持つ車載制御技術や、自己資本比率55%を超える安定感は無視できません。同じ車載関連で割安な銘柄としては、以前紹介した〇(6908)イリソ電子工業なども挙げられますが、ＡＳＴＩのPBR 0.2倍台という数字は、それらと比較しても際立った「安さ」を感じさせます。
投資の世界では、誰もが見向きもしない時にこそチャンスが眠っていることが多いものです。イタリアのアスティで開かれる市場のように、この銘柄もいつか多くの投資家にその価値が再発見され、賑わいを見せる日が来るのをじっくりと待ちたいところです。特に、年初来安値を更新している今のタイミングは、長期的な視点で「味見」をしてみるには面白い時期かもしれませんね。
他にも、財務が盤石で割安感のある銘柄を探している方は、こちらの記事も参考にしてみてください。
◯(6490)ＰＩＬＬＡＲ : 半導体向け高シェアの技術力：自己資本比率75%超の盤石財務
◯(7287)日本精機 : HUD世界シェアの技術力：PBR0.64倍の割安水準
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