本ブログの記事は、特定の投資商品の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任と判断において行ってください。
1. 銘柄の基礎情報
いちよし証券（8624）は、独立系の証券会社として独自の地位を築いている企業です。大手証券会社が引受業務やトレーディングでしのぎを削る中、いちよし証券は「個人のお客様」と「中小型成長株」に特化するという明確な差別化戦略をとっています。特に中小型株のリサーチ力には定評があり、独自の「いちよし基準」で厳選された銘柄紹介は、多くの個人投資家から信頼を得ています。
また、投資信託の販売においても、預かり資産残高に応じた信託報酬（ストック型収益）を重視するビジネスモデルへ転換しており、相場の変動に左右されにくい安定した収益基盤の構築を進めているのが特徴です。
最低投資金額 : 128,400円（1,284円/株）
PBR : 1.33倍
PER : —倍（会社予想非開示のため）
ROE : 15.05%
自己資本比率 : 56.2%
（2026年5月15日時点）
2. ぽんぽん的な評価
〇 ぽんぽんは、買いたいぽん！
中小型株に強いという個性が光っているぽん〜！ROEも15%を超えていて、稼ぐ力は本物だぽん。ただ、直近の年初来高値（1,572円）からは少し調整しているから、1,200円台前半くらいまでじわじわ下がってきたら、より安心して拾いたいぽん〜！
3. 評価の理由
[評価の注目ポイント]
独自の「中小型株リサーチ」を武器に、高いROE（15.05%）を実現している点が魅力。新NISA制度の普及による個人マネーの流入も、同社のビジネスモデルには追い風になると考えられます。
A. 成長性 : ◎
売上高、EPS（1株当たり利益）ともに増加基調にあり、特に直近では伸びが加速しています。営業利益率や純利益率も改善しており、効率的に利益を出す体質へと進化しています。フリーキャッシュフローの改善も見られ、成長のための原資も確保されています。
B. 割安性 : 〇
PBRは1.33倍と、解散価値である1倍をやや上回っていますが、ROEが15%を超えていることを考えると、決して割高とは言えません。むしろ、この収益性の高さに対しては妥当、あるいはやや評価の余地がある水準だと感じます。
C. 安全性 : ◎
自己資本比率は56.2%と、金融業としては非常に高い水準を維持しています。一般的に30%あれば安心と言われる中で、この数字は財務の盤石さを物語っています。有利子負債も減少傾向にあり、守りの面でも隙がありません。
4. 特徴的な深掘り：IPOと中小型株への「目利き力」
いちよし証券を語る上で欠かせないのが、その圧倒的な「目利き力」です。彼らは単に株を売買する場所を提供するだけでなく、まだ世の中に知られていない「光る原石」のような中小型株を見つけ出し、個人投資家に届ける役割を担っています。
ここで興味深い外部ニュースをご紹介します。ウォール・ストリート・ジャーナル（WSJ）の記事「Want a Hot Pre-IPO Company in Your Portfolio? Proceed With Caution（ポートフォリオに熱いプレIPO企業を入れたい？慎重に進めよう）」では、未公開企業やIPO（新規公開株）への投資がいかに魅力的である一方、リスクが高いかを警告しています。
この記事の内容を要約すると、「多くの投資家が次の『巨大成長企業』を求めてIPO前の企業に注目しているが、そこには流動性の低さや不透明なバリュエーション（企業価値評価）という大きな罠が潜んでいる。専門的な知識なしに飛び込むのは危険だ」というものです。
この「専門的な知識」こそが、いちよし証券の強みそのものです。彼らは中小型株の調査に特化した「いちよし経済研究所」を抱え、アナリストが足を使って企業を徹底取材します。IPO銘柄についても、主幹事として企業を上場まで導くケースが多く、その企業の裏側まで知り尽くしています。
投資家が個人で全てのIPO銘柄や中小型株を精査するのは限界がありますが、いちよし証券のような「目利き」のフィルターを通した情報を活用することで、WSJが警告するような「IPOの罠」を回避しつつ、成長の果実を得られる可能性が高まります。
また、同社は近年、預かり資産残高に応じた手数料を収益の柱とする「アドバイザリー・モデル」への転換を急いでいます。これは、お客様の資産が増えれば会社も儲かるという、投資家と同じ方向を向いたビジネスです。この姿勢が、結果として高いROE（15.05%）という数字に結びついているのでしょう。
金融セクターの他の銘柄と比較しても、その独自性は際立っています。例えば、地域に根ざした金融機関である「いよぎんホールディングス」なども高い収益性を誇りますが、いちよし証券はより「投資のプロフェッショナル」としてのエッジが効いています。
◯(5830)いよぎんホールディングス : 船舶金融の強みと高い収益性：地銀トップクラスのROE8.84%: https://stock.hotelx.tech/?p=2664
2026年現在、インフレ局面において現金の価値が相対的に目減りする中、株式投資への関心はかつてないほど高まっています。特に成長期待の大きい中小型株への投資において、いちよし証券のようなリサーチに強みを持つ企業の価値は、今後さらに見直されていくかもしれません。今の株価水準をどう捉えるか、じっくりとチャートを眺めてみる価値はありそうです。
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