はじめに
本ブログの記事は、特定の投資商品の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任と判断において行ってください。
銘柄の基礎情報
今回ご紹介するのは、日本を代表するタイヤメーカーの一つ、横浜ゴム（5101）です。皆さんの身近な自動車から、トラック、バス、建設車両、さらには航空機まで、幅広い乗り物の足元を支えるタイヤの製造・販売を手掛けています。また、タイヤ事業だけでなく、ホースやコンベヤベルトといった工業用ゴム製品、航空機部品、さらにはゴルフ用品なども手掛ける「MB（マルチプルビジネス）事業」も展開しており、多角的な事業構造が特徴ですね。
直近の営業日における主要な指標は以下の通りです。
- 最低投資金額 : 556,000円（5,560円/株）
- PBR : 1.01倍
- PER : 9.98倍
- 配当利回り : 2.01%
- 株主優待 : なし
（2025年11月7日(金)時点）
ぽんぽん的な評価
〇 ぽんぽんは、買いたいぽん！世界で活躍するタイヤメーカーとして安定感があるし、PERやPBRに割安感があるのは魅力的ぽん！ただ、収益性や財務の安定性にはもう少し改善の余地があるから、その動向を見守りながら、じっくり検討したいぽん〜。
評価の理由
[評価の注目ポイント]
世界に展開するタイヤメーカーとして安定感があり、PBR・PERに割安感も。収益性・財務の改善に期待ぽん！
A. 成長性 : △
直近の収益性を見ると、純利益率は前年同期比で低下気味、営業利益率も伸びが鈍化しているようです。EPS（1株当たり利益）も増減を繰り返しており、安定的な成長軌道に乗るにはもう少し時間が必要かもしれません。しかし、グローバルなタイヤ市場でのプレゼンスや、高機能・高付加価値製品への注力は、今後の成長ドライバーとなりうるでしょう。特に、EV（電気自動車）の普及に伴うタイヤ性能への要求変化にどう対応していくか、その戦略に注目したいですね。
B. 割安性 : 〇
PERが9.98倍、PBRが1.01倍と、現在の株価には割安感があるように見えます。特にPBRが1倍台というのは、企業の持つ資産価値に対して株価が比較的抑えられていると捉えることもできます。配当利回りも2.01%と平均的な水準で、安定的なインカムゲインを期待する投資家にとっては魅力的に映るかもしれません。
C. 安全性 : △
自己資本比率は51.5%と健全な水準を保っていますが、足元ではやや低下傾向にあるようです。また、有利子負債が増加基調にある点も、今後の財務状況を注視すべきポイントと言えるでしょう。一般的に、製造業は設備投資などが大きくなる傾向があるため、有利子負債が増加すること自体は珍しくありませんが、その増加ペースや収益とのバランスは常にチェックしておきたいところです。
補足情報
今回は、横浜ゴムに直接関連する外部ニュース記事が見当たらなかったため、一般的な業界動向に触れる形に留めます。自動車産業の変革期において、タイヤメーカー各社はEV対応タイヤの開発や、環境負荷低減に向けたサステナブルな素材開発に力を入れています。横浜ゴムも例外ではなく、こうした技術革新への投資が今後の成長を左右する重要な要素となるでしょう。
横浜ゴムのようなグローバル企業は、為替変動や原材料価格の動向、そして世界経済の景気循環といった外部要因の影響を受けやすい特性も持ち合わせています。これらの要素が収益性にどう影響するかも、投資判断の際には考慮に入れると良いでしょう。
他の製造業や、財務の安定性に注目した記事もぜひ参考にしてみてください。
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